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美元或遭特朗普无情抛售?黄金极度“隐忍”逼近逆转时刻

2018-08-09 10:46:42 湖北众联黄金投资有限公司 阅读

周四(8月9日)亚洲交易时段稍早,现货黄金在此前连续两日小涨后继续持于1210美元关口上方,因美元回吐涨幅缓解压力,不过在全球贸易局势日益紧张的环境下,市场对美债的避险需求强劲,金价预计将保持疲弱。

  上日美元在10年期国债招标后走弱,抹去稍早中国对美国实施报复性关税带来的微弱涨幅。受美元冲高回落影响,金价自1205附近反弹,再次站上1210关口,不过美联储升息预期以及全球贸易争端将继续带来压力。

  本交易日来看,市场将关注系列数据,包括中国7月CPI、美国7月PPI及批发销售数据。本周的主要经济焦点将是周五的美国7月消费者物价通胀报告。

  上日行情回顾

  美元冲高回落、涨势乏力 黄金重返1210

  周三美元在亚盘持续走低,美指一度跌破95关口水平,随后在中国对160亿美元自美进口产品采取反制措施后,美元一度冲高至95.42水平,接近7月19日触及的逾一年高位的95.65,之后回落至95.06水平,日内下跌0.16%。

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(美元指数30分钟图 来源:FX168财经网)

  消息面:据新华网报道,美国贸易代表办公室7日宣布,将从23日起对从中国进口的约160亿美元商品加征25%的关税;周三国务院关税税则委员会决定对约160亿美元进口商品加征关税,自2018年8月23日12时01分起实施加征关税。

  中国商务部发言人称,美方决定自8月23日起对160亿美元中国输美产品加征25%的关税,又一次将国内法凌驾于国际法之上,是十分无理的做法。中方为维护自身正当权益和多边贸易体制,不得不做出必要反制,决定对160亿美元自美进口产品加征25%的关税,并与美方同步实施。

  此外,隔夜里奇蒙德联储主席巴尔金发表讲话称,失业率处于低位,通胀率有效处于美联储目标水平,美国经济足够强健,美联储(FED)有理由进一步加息。

  尽管中美贸易局势再次升级和美联储官员的鹰派讲话推动美元小涨,但美债价格略有回落,带动美元回到当日接近持平水准。

  美元指数在过去两个月曾多次试探95.5水准,不过在该位上方未能取得大的突破。分析师预计美元需要新的刺激因素才能从近期高位上涨。

  受美元冲高回落影响,黄金获得一线生机,自日低1205美元/盎司附近展开反弹,盘中最高触及1215.77美元,最终收报1213.80美元。
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(黄金30分钟图 来源:FX168财经网)

  金价已经从1月份的今年高点下跌了11%,因美元走强。强劲的美国经济增长也支撑了美联储继续加息的可能性,损害了无息贵金属的吸引力

  Quantitative Commodity Research分析师Peter Fertig表示,“美联储今年将进一步加息,这推高美元,对黄金不利。”

  “金价眼下在当前水平整固。美元下滑似乎仍会引发逢低买盘,所以我对金价见底说法持怀疑态度,”香港一位交易商称。

  美元涨势乏力 特朗普可能会无情抛售?

  有分析指出,贸易紧张局势被认为对美元利多,因市场认为美国经济能比新兴市场更好地承受争端。但近期美元受全球贸易战疑虑带动的涨势已显露疲态。

  瑞穗证券首席外汇策略师山本雅文说:“市场对中美贸易战相关消息的反应在减弱。如果有明确迹象显示美国经济因7月实施的关税举措而放缓,那么我认为市场将开始消化美联储(FED)放缓升息或者暂停升息的预期。”

  巴克莱资深外汇及利率策略师Shinichiro Kadota也警告称:“关税方面仍存在许多变数。我们无法确知执行规模,以及情况会有多糟。美国若因关税或减税效应消退,导致经济成长开始放缓的话,我认为经济表现会趋于黯淡,这可能导致美元强势减弱。”

  盛宝银行大宗商品策略主管Ole Hansen称,美元的势头似乎正在减弱。“美元走强将受到抑制,因为它将开始拖累经济增长。美国政府仍然需要处理不断增长的债务和创纪录的债券发行。”

  值得注意的是,分析师指出,仓位调整也可能会打压美元,根据商品期货交易委员会(CFTC)数据,投机商目前持有的美元多头头寸接近去年1月来最多。

  摩根大通最新的一份报告更是提出大胆猜测:特朗普可能会在贸易战中将抛售美元作为武器。

  据彭博报道,随着美国在几条战线同时发动贸易战,经济学家们开始认真思考总统特朗普将自己对弱势美元的偏好化身为实际行动的可能性。

  摩根大通大通首席美国经济学家Michael Feroli本周在一份研究报告中表示:“虽然这并非我们的基线情形预测,但我们不能排除会转向更具干预主义色彩的汇率政策,特别是因为现政府有时暗示了对美元疲软的偏好。”

  此前7月特朗普二度批评强势美元和美联储升息,认为这削弱了美国的竞争力,并谴责欧盟等地区进行汇率操作。

  现在,分析师们正在意识到特朗普可能会将自己的言语转换成行动,从而可能对美联储的独立产生影响。

  黄金隐忍中爆发?

  渣打银行在周三(8月8日)发布的报告中表示,预计黄金价格将在8月份保持“低迷”状态,但下月将会复苏。“8月是需求季节性缓慢的时期,我们认为在9月FOMC会议美联储实施今年第三次加息后,随着季节性需求来临,黄金价格可能会开始实现复苏。”

  该行指出,相对强弱指标显示黄金价格在超卖区域徘徊,应该会在1194美元左右找到技术支撑位。不过,鉴于极端的空头头寸以及约210吨黄金ETF持仓的减少,短期内金价可能会保持疲软。”

  盛宝银行大宗商品策略主管Ole Hansen指出,短期内,贸易战争对黄金不利,但这种情况持续的时间越长,美国经济面临的风险就越大。疲软的美国经济将给美元带来压力,并给黄金带来它需要的机会。

  他说,短期内金价可能会跌至1180美元左右的关键支撑位。尽管市场仍未触底,但他表示,看到了一些黄金的积极迹象。交易员需要观察的首个水平为1235美元,因为这是关键的初始阻力。

  Murenbeeld&Co的研究主管Chantelle Schieven也表示,不能排除金价近期的进一步疲软,但她补充说,市场极度超卖,这是不可持续的。

  Schieven表示,贸易战持续的时间越长,美国经济面临的风险就越大。该公司预计第四季度金价均价为1283美元,低于此前预估的1355美元。他们仍然认为,到明年,金价将突破1400美元大关。