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2019年1月2日财经早餐:今迎2019年首个交易日,本周非农报告重磅来袭

2019-01-02 14:43:18 湖北众联黄金投资有限公司 阅读

周一行情回顾:周一美元下跌,因市场对美中贸易争端取得进展感到乐观,损害了美元的避险吸引力,避险货币日元瑞郎兑美元大涨。金价走高,现货黄金创6月19日以来新高至1284.06美元/盎司,在美股动荡激起的避险需求推动下,黄金期货在12月份以及第四季度均录得涨幅。油价巨震逾4%,尾盘收涨,分析师称,1月OPEC牵头的削减供应措施将开始实施,届时油价的下行压力可能减弱。

周三前瞻


时间国家指标名称前值
9:45中国12月财新制造业PMI50.2
14:00德国11月实际零售销售月率(%)(1/2-1/7)0.1
14:00德国11月实际零售销售年率(%)(1/2-1/7)5.0
16:50法国12月Markit制造业PMI终值49.7
16:55德国12月Markit制造业PMI终值51.5
17:00欧元区12月Markit制造业PMI终值51.4
17:30英国12月Markit制造业PMI53.1
21:30美国11月批发库存月率初值(%)(1/2-1/11)0.8
22:30加拿大12月Markit制造业PMI54.9
22:45美国12月Markit制造业PMI终值55.3



市场探讨与机构分析


法国外贸银行分析师:预计2019年金融市场将会迎来一轮回升的前景


在有关经济萧条预期的背景下,目前美国与欧元区金融市场正处于受抑的水平,但相信2019年这两大金融市场将面临的是周期性的下行,而非经济萧条。首先,金融市场对英国欧盟关系、意大利赤字以及流动性下降等风险有所高估。此外,且有市场人士担忧会出现下一个离开欧元区的国家,但也需要注意到,由于欧元区成员国外部债务体量庞大,且主要是由欧元计算,此情况发生的可能性非常低。

如果美联储不扭转收益率曲线,则长期经济扩张仍可持续


市场观察网表示,对于2019年美国经济前景预期,不要过分关注股市,而要关注美联储动向,尽管目前风险正在累积,但如果美联储不扭转收益率曲线,则长期经济扩张仍可持续。

美国加息周期接近尾声,强势美元2019年或失色


由于美国加息周期接近尾声,美国经济增长开始减速,美元的强势在2019年预计将失色。综合分析认为,美元对欧元、日元和瑞士法郎在2019年预计将出现明显贬值过程,美元对英镑和美元兑人民币则有较大不确定性,其他新兴市场货币兑美元汇率虽然最近收复了部分失地,但近期仍难以看到支持其持续走强的因素;

瑞士银行全球财富管理团队首席投资官马克· 黑费尔(Mark Haefele)在接受记者采访时表示,在市场波动持续的情况下,对美元作为避险天堂的需求增加,其他国家的货币估值偏低。不过,美国利率调整潜在的变化可能在2019年对美元构成压制。黑费尔说:“在短期,贸易紧张会让美元略微继续走强。不过,随着时间推移,估值过高的美元将会下降。”

加州大学伯克利分校经济和政治学教授、知名经济学家巴里·埃森格林(Barry Eichengreen)在接受记者专访时表示,2019年美元的走势需要看美国经济的表现,如果美国经济维持较高增长率,工资增长等因素会带来更大的通胀压力,这种情况下美联储将继续加息。如果经济开始放缓,美联储将停止加息。

美银美林认为,美联储加息预期减弱、贸易战、脱欧和意大利债务风险将对美元强势构成打压,尽管高盛银行、摩根士丹利、花旗和瑞士银行等机构都倾向于认为,美元在2019年会走弱,但也指出美元走弱很难是线性的。这意味着尽管大趋势较为明显,但美元走势仍有很大可能因多种因素出现波动。

对于美元兑各种货币的走势,埃森格林认为,2019年美元兑人民币汇率有可能停止升值,并可能温和贬值,原因是美国经济增速将有所放缓,而中国经济增速将因基建投资、银行存款准备金率下调和流动性支持而维持当前的增速,但2019年美元兑人民币汇率不会有大的变化。

美银美林分析师表示,围绕贸易产生的不确定性还没有全部释放,贸易超过财政和监管成为关键的不确定性来源,有利于欧元兑美元走强,美元兑日元将走软。尽管处于风险尾部,硬脱欧可能令英镑、欧元和全球金融市场极度痛苦。由于美国资本市场波动性预计仍将维持高位,美国中期选举后国内政策不确定性增加,与日元相比,美元作为避险天堂的优势减弱,美元兑日元预计走弱的趋势最为强烈。

美国经济强增长后不确定性增加


从经济数据来看,2018年是本轮金融危机以来美国经济增长最强劲的一年。但这并不意味着美国经济已摆脱金融危机以来低速增长的困境。美国经济短期走强主要是受到特朗普政府出台的大规模减税和增加政府支出等财政刺激政策的推动。随着减税增支的政策红利逐步消退,美联储持续加息的货币紧缩效果进一步显现,经济学家普遍认为2019年美国经济增长将明显减速,回到2%左右的增速区间。

在国际货币基金组织首席经济学家莫里斯·奥布斯特费尔德看来,目前有越来越多的迹象显示亚洲、欧洲等许多经济体增长势头已经放缓,美国经济难以独善其身。随着财政刺激影响减弱,他预计2019年和2020年美国经济将逐步放缓,但尚不会出现经济衰退。分析人士指出,国会两党的政治博弈、美联储加息节奏的变化、美国与主要贸易伙伴的贸易摩擦局势的不确定性将加大2019年美国经济面临的下行风险。

国际财经要闻


【部分停摆11天后,特朗普邀请两党领袖来白宫】CNN当地时间1日报道,消息人士称,在政府部分停摆11天后,特朗普邀请国会两党领袖前往白宫举行会谈。这也是部分停摆后,特朗普和两党领袖首次举行会谈。会议具体安排仍在制定中,会议时间或为本周三下午,国土安全部的官员也会参加会议。 (微天下)

【尼日利亚国家石油公司(NNPC):尼日利亚2018年原油产量为209万桶/日,同比增长9%】

国内宏观


【我国经济变局中仍将行稳致远】展望2019年,鉴于贸易保护主义继续抬头、全球流动性渐次趋紧、潜在的新兴市场货币危机以及地缘冲突等风险因素,全球经济大概率弱势增长。对于中国而言,内忧外患之下,我国经济下行压力仍存,预计2019年我国GDP增速将回落,但是,政策空间和市场韧性仍将助力我国经济行稳致远。(经济参考报)

【新个税法如期全面落地 2019更大规模减税启幕】在2019年的第一天,新个税法如期全面实施,6项专项附加扣除正式落地,为纳税人派发新年减税礼包。伴随新的一年的到来,更大规模的减税降费也将拉开序幕。在2019减税路径图上,普惠性减税与结构性减税将共同发力,制造业和小微企业减轻税负成重点,小微企业、科技初创企业还将迎来普惠性税收减免。(经济参考报)

国内股市


【1241只A股被纳入标普道琼斯指数初筛名单 2019年A股更具“国际范”】中信改革发展研究基金会研究员赵亚赟表示,标普道琼斯指数公司正式对外揭晓A股入围初筛名单,这将开启A股更加国际化的一年。对A股来说,好处自然是被列入指数的公司会被西方大金融机构列入资产配置名单,一旦中国市场走稳,就会有大量资金入市买入这些股票。机构投资者将会越来越占优势,价值投资理念会逐渐成为市场主流。2019年的A股下跌空间已经不大,估值已经很低,确实已经具有投资价值。(证券日报)

【2018年通过率创五年新低 2019年IPO审核料延续从严态势】1月3日,2019年IPO审核将首次“开闸”。当天将召开第17届发审委2019年第4次工作会议,审核两家企业的IPO申请。统计数据显示,2018年发审委共审核172家企业的首发申请(不包含取消审核),其中111家过会,过会率为64.53%,创近五年新低。另有13家企业在公布上会日期后取消审核。专家认为,2019年IPO审核将延续从严态势,继续优化产业生态结构,对符合国家战略发展规划的创新型企业加快审核速度。随着科创板加速推进,更多科技型、新经济业态类企业将寻求在科创板上市。(中国证券报)

国内楼市


【百强房企去年拿地货值破10万亿元,26家房企拿地货值超千亿元】据克而瑞地产研究统计,2018年全年, 销售TOP100房企拿地总货值超过10万亿元,较2017年降幅达到13%,其中,26家房企全年拿地货值超过1000亿元,22家房企拿地建筑面积超过1000万平方米。总体来看,2018年,房企更倾向于收紧投资准备“过冬”。(证券日报)

【重庆主城房产税起征点调至17630元/平方米】重庆市住房和城乡建设委员会官方网站发布公告,2019年主城区个人新购高档住房是指成交建筑面积价格达到17630元/平方米及以上的住房。这意味着从2019年1月1日起,重庆市主城个人新购高档住房房产税起征点将由2018年的15455元/平方米调整为17630元/平方米。