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黄金价面临进一步回调风险 但三个信号暗示逢低做多

2019-01-23 14:34:38 湖北众联黄金投资有限公司 阅读

周二(1月22日)现货黄金震荡走低,因美元上涨至两周高点和风险意愿增强令黄金承压。日内来看,黄金走势相对弱势,1280美元附近压力明显,需警惕短时间存在进一步回落的空间。

  不过随着早些时候IMF三个月来二度下修全球经济预估,黄金料跌势有限。此外,随着美国政府停摆持续,欧洲央行通胀放缓,再加上英国退欧问题仍悬而未决,长期来看黄金仍总体向好。

  日内关注美国成屋销售数据,作为美国政府停摆以来为数不多没有中断公布的数据,料对市场的影响较为明显。此外,今日达沃斯论坛的开幕,但美国、法国、英国的国家元首因本国事务缺席。

  近期风险情绪的回升盖过了美国暂停升息的预期对于金价的支撑,除了中美贸易谈判取得突破性进展,中国加大了经济刺激措施也在一定程度上缓解了市场对于需求放缓的担忧。此外美联储暂停加息的预期也使得近期全球股市也出现了明显的回升,缓解了股市中看跌的情绪,因而导致黄金承压。

分析人士指出,尽管美国消费者信心下跌,但12月工业生产增幅超预期,这也使得市场的情绪有所改观,因为相对于欧洲疲软的经济,美国经济仍处于相对强劲的阶段。IMF近日预计2019年美国经济增速为2.5%,这一数据与此前美联储官员威廉姆斯给出的预测一致,暗示市场对于美国经济总体平稳持相对乐观的态度。但是IMF下调2019年欧元区经济增速预期至1.6%,此前预期为1.9%。

  分析人士指出,尽管美国消费者信心下跌,但12月工业生产增幅超预期,这也使得市场的情绪有所改观,因为相对于欧洲疲软的经济,美国经济仍处于相对强劲的阶段。IMF近日预计2019年美国经济增速为2.5%,这一数据与此前美联储官员威廉姆斯给出的预测一致,暗示市场对于美国经济总体平稳持相对乐观的态度。但是IMF下调2019年欧元区经济增速预期至1.6%,此前预期为1.9%。

  因此即使政府停摆已经进入了第33天,但是市场的担忧情绪已经有所消化,麦格理大宗商品策略师Matthew Turner表示,股市已恢复了一些平静,我们看到投资者对金市的买兴有所减弱。

  不过,辉立期货驻新加坡分析师Benjamin Lu称,还有不到两周时间,美联储将召开新一年首次政策会议,美联储官员们比较明确地表达了想暂停加息的想法--至少在一段时间之内是这样。因此从长远来看,在全球经济同步放缓、地缘政治存在不确定性的情况下,对黄金的看法仍然非常正面。

  IMF下调全球经济预期,多国元首缺席达沃斯论坛

  尽管早些时候因美元上涨至两周高点和风险意愿增强,盖过了美国暂停升息的预期对于金价的支撑,黄金一度跌至1276美元关键支撑位,但是因IMF三个月来二度下修全球经济预估,这使得周二亚市盘初,3月到期的E-迷你标普500指数期货跌0.42%,道琼斯工业指数期货跌0.40%,纳斯达克指数期货跌0.54%,黄金受到部分支撑。

  IMF预测今年全球经济增长率为3.5%,去年10月原本预测增长3.7%,今年增速料不及2018年。

  事实上,近期国际市场风险事件频发都使得市场的避险情绪有所回升,放眼日内,将于今日召开的2019年达沃斯世界经济论坛,多个重要国家元首因国内事务而被迫缺席。?除了美国总统特朗普早在10日就宣布,将不会出席世界经济论坛年会,理由是美国政府持续关门,英国首相特雷莎·梅也因专注于脱欧事务而取消了行程。而法国总统马克龙也将缺席论坛,法国因燃油税引起的“黄马甲”运动进入第10轮,还在持续。这都将在未来继续对避险资产形成支撑。

  美国、欧洲、英国政治经济风波持续料推动避险情绪回升

  美国方面,美国政府到3月初将触及债务上限。届时其可能还无法支付部分社会保障开支。但没有迹象显示民主党控制的众议院将批准特朗普57亿美元筑墙资金拨款要求,众议院就维持政府拨款至2月28日的投票已推迟至接下来的一周。与此同时,努钦拒绝就政府关门可能对即将到来的报税季产生多大影响在众议院作证。

  同时业内分析师指出,美国政府停摆导致多项重要数据指标无法及时发布,本周若无“奇迹”发生,美国12月的关键经济指标耐用品订单以及新屋销售数据将继续跳票。同时政府停摆会令美国营建许可的批复发放流程受到影响,这对于美国未来一段时间的建筑业活动状况造成更大的影响,从而进一步冲击楼市投资者的信心,进一步打压美元提振金价。

  欧洲方面,通胀放缓让欧洲央行的加息计划变得复杂。 欧元区货币市场走势暗示,投资者认为欧洲央行在2020年之前都不会加息,而在12月时,市场还预计今年会加息10个基点。经济学家已调整了他们的看法:荷兰银行认为欧洲央行将在6月会议之前暗示,整个2019年都会维持利率不变。汇丰预计至少到2020年底,欧洲央行都不会调整存款利率。

  英国方面,为了赢得议会对脱欧协议的支持,特雷莎正寻求在爱尔兰后备方案方面达成妥协,确保避免硬边界的承诺能够兑现。对此有关人士表示,仍然没有迹象表明有可以在议会获得通过的方案,英国脱欧第50条款延期的可能性越来越大。

  但是市场担忧若脱欧时间推迟至商定日期之后,可能会与5月23日至26日举行的欧洲议会选举产生冲突,届时英国不得不选出欧洲议会的成员。但是Bruegel的高级研究员达尔瓦指出,当人们预计英国在欧洲选举结束后不久就离开欧盟时,继续在该国选举欧洲议会成员可能会显得有些不合适,尤其是在欧洲出现了一波民粹主义情绪,传统政党对下一届欧洲议会的组成状况感到担忧的情况下,这可能会对推迟脱欧造成阻碍。

  黄金ETF持仓升至5年最高

  随着投资者远离风险更高的资产转向避险资产,全球黄金ETF持仓飙升至2013年以来的最高水平。

  12月份金价上涨约5%,创近两年来最大涨幅,此前美联储暗示或暂停加息,以待可能对美国经济造成影响的全球增长风险更加清晰。据世界黄金协会,2019年投资者将继续看好黄金,将其作为分散风险的有效工具,对冲系统性风险。

  技术分析

  4小时图上,现货黄金跌破了1280美元关键支撑位,并直接来到了1276.7美元附近,短时间而言,上行的走势已经有所减弱,如果近几日未能有效的站上1286.5美元上方,不排除会在这个位置附近形成下降三部曲或者是直接下拉行情,下方最直接的支撑依然是200日均线于1266.43美元。

后市前瞻
后市前瞻

  17:30 英国截至11月三个月ILO失业率

  17:30 英国12月失业率

  18:00 德国1月ZEW经济景气指数

  18:00 欧元区1月ZEW经济景气指数

  23:00 美国12月成屋销售年化总数

  由于政府停摆,美国大量数据遭推迟公布,因此外界更加关注未被中断的数据系列,今日即将公布的成屋销售数据就是其中之一,同时周三公布的美国11月FHFA房价指数月率预估也将如期公布。

  但需注意新屋销售数据可能会推迟公布。

  --:-- 2019年世界经济论坛年会在达沃斯召开(1月22-25日),但是美国、英国以及法国和津巴布韦料缺席