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美联储官员直言7月降息预期过头了,美元急拉黄金跳水逾10美元

2019-06-26 14:58:33 湖北众联黄金投资有限公司 阅读

周二(6月25日)纽市盘中,美元一度较日低回升近50点,刷新近二日高点至96.37;黄金急挫,现货黄金盘中跳水逾10美元,刷新日内低点至1411.96美元/盎司;此前美国美联储官员的讲话降低了市场对美联储下月将降息50个基点的预期。

圣路易斯联储主席布拉德周二接受采访时表示,将利率下调25个基点的“预防性降息”足以避免经济增长放缓幅度大于预期;我认为50个基点会过头,我不认为情况确实需要这样。但我愿意25个基点。而目前市场价格近期所体现的是下个月就会降息接近50个基点。

联邦公开市场委员会上周维持基准利率不变,同时表示由于经济前景存在“不确定性”,已经做好了十多年来首次降息的准备。布拉德是会上唯一的持异见者,他支持降息25个基点。

美联储主席鲍威尔周二在纽约外交关系委员会演讲的讲话稿中写道,美国经济面临的下行风险近来有所增加,使决策者更有理由在一定程度上下调利率。鲍威尔称,贸易不确定性以及全球增速的担忧可能会促进降息。美联储正在考量是否需要货币政策的宽松来应对不确定性。通胀将会回升至2%,但速度比此前预期的要慢。货币政策不应该对市场情绪的短期波动反应过度。

上述言论提振了美元,并对黄金构成压力,促使金价短暂下跌,现货黄金一度较日高回落近30美元,刷新日内低点至1411.96美元/盎司。在市场预期美联储将放松货币政策、美元走软的推动下,金价在盘中早些时候上涨了逾1%。
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布拉德讲话后,美国联邦基金期货暗示,交易员认为美联储在7月30-31日政策会议上降息25个基点概率为65%,高于周一的57%。交易员认为美联储在7月降息50个基点的概率为35%,低于周一的42%

投行Evercore ISI固定收益分析师Stan Shipley表示,今晚鲍威尔透露的信息是,美联储处在宽松政策的边缘。很明显,除非获得更好的经济数据和更高的通胀,否则美联储将在7月份放松货币政策。问题是,市场的预期要比美联储走的快得多。关键在于,经济坏到什么程度美联储才会降息50个基点,委员们何时才不会对经济感到乐观。

利率下降降低了持有无息黄金的机会成本,自美联储上周暗示将放松货币政策以来,金价已上涨了近100美元。与此同时,伊朗和美国之间的紧张关系提振了对黄金的避险需求。全球最大的黄金上市交易基金SPDR gold Trust的持金量周一增加了0.37%,显示出投资者对黄金的兴趣。上周五该基金的持金量录得近11年来最大百分比增幅。

RJO Futures资深市场策略师Bob Haberkorn表示,金价走高完全是受美联储上次会议暗示降息50个基点推动。现在,布拉德和鲍威尔的言论与上述暗示和特朗普的意愿背道而驰。金价很可能会继续缩减涨幅,直到G20峰会召开。

BMO的大宗商品分析师Colin Hamilton则指出,黄金最近的上涨、突破每盎司1400美元,已经消化了当前与贸易、降息和地缘政治紧张局势相关的全球风险和不确定因素。宏观资产配置者动作迅速地对货币政策放松前景做出反应,证据是资金迅速流入黄金ETF以及期货合约增加。Hamilton认为,近期市场仍会处于“宝贵利好”环境,对黄金价格和黄金股票有利;但另类投资品,比如加密货币,的出现似乎分散了传统散户投资者的注意力。