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周评:FED屠戮美元黄金偷笑,美油剑指50非农来袭

2017-07-31 14:27:37 湖北众联黄金投资有限公司 阅读

 7月24-28日当周,美联储维稳货币政策但措辞偏鸽,美国GDP数据瑕瑜互见,美指跌跌不休至逾一年新低93.15;黄金幸灾乐祸升破1270美元关口,朝鲜半岛局势紧张或给金价火上浇油;因油市平衡预期升温,美油创两个月新高49.81美元/桶,但页岩油保本价位于50美元附近,或主导油价“新常态”;下周汇市金市将迎非农生死劫。

周评:FED屠戮美元黄金偷笑,美油剑指50非农来袭

★FED决议偏鸽GDP瑕瑜互见,加息前景迷离美元积贫积弱★
本周美国方面美联储决议和美国GDP数据成为影响市场的主要因素,美联储本周维稳,声明略偏鸽,GDP数据不及预期但好于前值;美联储年内再度加息的前景仍旧扑朔迷离,美元积贫积弱,创2016年6月底以来新低93.15,多头亟待非农数据拯救。

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美联储本周一如市场预期维持货币政策不变;其政策声明措辞基调略偏鸽派,美联储在对经济展望表达乐观观点的同时,也承认当前通胀仍然偏低,并将密切关注通胀形势;此外,美联储还强调将相对迅速的缩表。

通胀放缓让部分联储官员感到不安:美联储认为,当前整体通胀和潜在价格上涨指标均下滑,联储称将“密切监控”价格走势;今年通胀放缓让部分联储官员感到不安,他们本已对通胀五年来一直低于2%的目标忧心忡忡。美联储看重的基础通胀指标5月降至1.4%,2月时为1.8%。

继美联储鸽派决议之后,本周五公布的美国GDP略不及预期但好于前值,数据不足以增强美联储年内再度加息信心,美元短时间元气难复。

美国第二季度GDP年化季率增长2.6%,略不及预期2.7%的增幅,但明显好于前值(前值仅增长1.2%),第二季度PCE物价指数表现喜忧参半;数据表现略不如人意;表明二季度美国经济复苏,但不及预期,此次数据料不足以明显增强美联储在今年剩余时间再度加息的信心。

由于①此前美国通胀等数据表现不佳、②本周美联储决议略偏鸽派、③GDP数据不足以提振年内加息预期,美元多头本周惨遭屠戮,创下逾一年新低,周跌幅达0.67%。

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最新联邦基金利率期货数据显示,市场预计的美联储12月加息几率为50%,这意味12月是否加息目前来看简直就如同“抛硬币”,完全不可把握;美元多头元气大伤之下节节败退,唯有寄希望于下周非农数据指明新的方向。

高盛声称,继续期待美联储公布9月份开始资产负债表的正常化;同时预计9月加息可能性为5%,11月加息可能性为5%,12月加息可能性为50%,今年加息三次可能性为60%。

★黄金幸灾乐祸勇破1270,地缘局势紧张或锦上添花★
本周黄金一路高歌猛进,一度创一个半月新高1271.04美元/盎司,周升1.16%,收报1269.61美元/盎司;本周美元跌跌不休,黄金大肆幸灾乐祸,市场上看涨情绪弥漫;周末朝鲜再度发射洲际导弹,随后韩国宣布部署剩余的导弹防御系统,地缘局势紧张加剧,或为下周初黄金走势锦上添花。

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据新华社报道:朝鲜最高领导人金正恩于28日在西北部地区现场指导导弹试射,导弹准确命中目标水域,金正恩表示,本次试射再次验证了洲际弹道导弹体系的可靠性,展现了朝鲜具备在任何地点和任意时间发射洲际弹道导弹的能力,清楚证明美国本土全境都在朝鲜的射程以内,此外本次试射对周边国家安全不会造成任何影响。

据韩联社报道:韩国外长与美国国务卿紧急通话协商朝鲜射弹应对方案;随后韩国表示将继续部署剩下4个THAAD反导系统发射器。

朝鲜的强硬姿态,以及韩国方面的应对举措,都导致地缘局势紧张加剧,短线利好黄金。

当前众多分析师普遍看涨金价:

犀牛交易合伙人首席策略师Mike Block在周五向客户发出的一份说明中写道,“我认为当前市场存在一些风险,这告诉我们确实需要一些黄金库存,来对冲这些风险。”

Lindsey集团的首席市场分析师Pete Boockvar表示,“如果美元延续疲软,那么黄金的上涨空间依然很大。当前投机者持有的黄金净多头头寸依然很低,这暗示金价仍然有较大的上涨空间。”

★油市平衡预期升温美油进逼50美元,页岩油将主导油价新常态★
原油价格本周同样一路上行,美国原油创两个月新高49.81美元/桶,直逼50美元关口;近期美国EIA原油库存连续四周下降,虽然美国钻井再度增加,但近一年多来最小月增幅,令市场开始相信原油市场正在走向平衡;不过汇金网元易认为,由于页岩油保本价在50美元附近,料将限制油价上行空间,未来一年内,油价围绕50美元上下震荡将成为“新常态”。

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本周公布的EIA原油库存大降720.8万桶,为连续第四周下降,预计减少312.5万桶;汽油库存减少101.5万桶,预期减少176.67万桶;精炼油库存减少185.2万桶,预期减少46.13万桶。

虽然最新贝克休斯数据显示,美国原油钻井增加2口至766口,但美国7月份石油钻井数增加10口,创2016年5月以来最低月度增幅。

知名金融博客零对冲指出,WTI油价欲创2016年以来最大周度涨幅,相对于原油产量带来的利空而言,市场更偏向于当前需求面以及库存数据的利好;尽管贝克休斯石油钻井数增加2口,但周五的数据并没有改变市场偏乐观的情绪;由于钻井数相对落后于WTI油价的表现,因此市场仍预期石油钻井增速会停滞。

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但最新数据显示,美国页岩油保本价格徘徊于50美元关口附近;汇金网元易认为,当油价高于50美元时,将促进页岩油产出,进而打压油价;当油价低于50美元时,将打压页岩油产出,进而利好油价。因此,页岩油产业的存在,对于原油市场起到了稳定性作用,或将主导油价新常态,未来一年中多数时候,美国原油料将震荡于45-55美元区间。

★非农下周强势来袭,美元黄金面临生死劫★
8月4日(周五)将公布美国非农就业报告,彭博调查预期中值显示,7月非农就业人口料将增长18.3万,前值增长22.8万;预计失业率将降至4.3%;预计每小时薪资增幅年率将收窄至2.4%,但月率将扩大至0.3%;数据的实际表现料将成为市场展望美联储政策前景的重要依据,料判决汇市、金市多空命运。

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联邦基金利率期货显示,美联储12月加息几率为50%;换句话来说,年内美联储是否会再度加息完全悬而未决;因而市场关注焦点转向非农,期待知晓,最新公布的非农就业数据能否增强美联储力行加息的信心;靓丽的非农数据料将明显提振美指,打压黄金和非美货币;反之则将打压美指,提振黄金和非美货币。

值得注意的是,由于近期美国通胀数据表现不佳,美联储在未来政策决策中料将更加看重通胀数据,因而此次公布的非农就业报告中,薪资增幅数据的影响力也将相应提升。

美联储在7月决议中维稳货币政策,其措辞基调略偏鸽派,美联储在对经济展望表达乐观观点的同时,也承认当前通胀仍然偏低,并将密切关注通胀形势;此外,美联储还强调将相对迅速的缩表。