7月10日-14日当周，市场料将继续关注全球各大央行货币政策转向。美联储主席耶伦、美国旧金山联储主席威廉姆斯、美联储理事布雷纳德等多位美联储官员都将发表讲话，他们的讲话是否会加强鹰派态度引人关注。此外，加拿大央行还将公布利率决议。

能源方面，三大原油机构EIA、OPEC和IEA将先后公布6月月报。在结束“非农周”之后，市场将迎来新一轮的考验。

另外，本周五（7月14日）美国总统特朗普应法国总统马克龙邀请访问法国。特朗普和马克龙在贸易、气候等多个议题上看法背道而驰，因此此次特朗普法国之行值得关注。



本周市场热点包括：

① 美联储主席耶伦在美国众议院金融委员会就货币政策作证词；此后一天耶伦还将在参议院进行作证，不过内容按照 以往经验来看的话，会和在众议院时讲的差不多；
② 加拿大央行公布利率决议，并发布货币政策声明；
③ 美联储理事布雷纳德、今年票委芝加哥联储主席埃文斯、旧金山联储主席威廉姆斯将发表讲话；
④ EIA、OPEC和IEA公布原油市场月报；
⑤ 中国将公布6月份通胀数据、贸易帐数据、社会融资规模以及货币供应M2等数据；
⑥ 加拿大央行行长波洛兹(Stephen Poloz)与高级副行长威尔金斯(Carolyn Wilkins)出席新闻发布会；
⑦ 日本、德国、欧洲等多地公布贸易帐；
⑧ 英国将公布6月失业率。

周一开盘行情：
上周末召开的G20峰会并没有给周一的外汇市场带来太多波澜，总体来说实现有序开盘。截至发稿前，英镑兑美元徘徊于1.29整数关下方，现报1.2885；欧元兑美元在1.14整数关附近窄幅震荡，现报1.1399；美元兑日元正在尝试有效突破114.00整数大关，现报113.99。

贵金属方面在周一开盘亦未出现明显的跳空缺口，现货黄金目前处于平盘附近，报1212.30美元/盎司。现货白银现报15.57美元/盎司，日跌0.26%。

原油方面，美国WTI原油连续合约现报44.45美元/桶，日内小涨0.5%。本周需要重点关注原油市场三大月报，料将对油价产生重要影响。

上周回顾：

① 美国非农就业数据良好，但薪资和失业率不及预期；
② G20峰会在德国汉堡闭幕，特朗普“独树一帜”在气候、贸易等多个问题上唱反调；
③ 美联储公布半年度货币政策报告；
④ EIA原油库存数据降幅远超预期；
⑤ 欧洲央行纪要表示，过早紧缩会对通胀展望产生负面影响；
⑥ 欧洲央行执委科尔表示，欧洲央行尚未讨论调整政策；此后又表示，欧洲经济复苏终于到来；
⑦ 美联储6月会议纪要重申渐进升息，但对何时缩表存在分歧。

【全球主要市场行情一览】

股市

恒生指数上周五收低创四个月来最大单周跌幅，受央行政策紧缩疑虑打击；香港恒生指数收盘跌0.49%报25340.85点，周跌1.64%；恒生国企指数跌0.91%，周跌1.09%；恒生红筹指数跌0.54%，周跌1.27%

美国三大股指上周五全线上涨，科技股走高纳指涨逾1%。道指涨0.44%，报21414.34点；纳指涨1.04%，报6153.08点；标普涨0.64%，报2425.18点。本周道指涨0.3%，纳指涨0.21%，标普涨0.07%。

欧洲三大股指多数上涨。英国富时100指数收涨0.19%，报7350.92点，周涨0.52%。法国CAC40指数收跌0.14%，报5145.16点，周涨0.48%。德国DAX指数收涨0.06%，报12388.68点，周涨0.52%。

期货

WTI 8月原油期货收跌1.29美元，跌幅2.83%，报44.23美元/桶，创6月27日以来收盘新低，本周累跌约3.9%，为最近七周里第六周下跌。布伦特9月原油期货收跌1.40美元，跌幅2.91%，报46.71美元/桶，本周累跌约4.2%。

伦敦基本金属多数下跌。LME期铝收跌0.7%，报1930美元/吨，一度触及周四所创5月30日以来高位1948美元/吨。LME期铜收跌0.4%，报5828美元/吨。LME期镍收跌1.7%，报8920美元/吨。LME期锌收涨0.3%，报2793美元/吨。LME期铅收涨0.5%，报2296美元/吨。LME期锡收跌1.7%，报19565美元/吨。

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伦敦基本金属多数下跌。LME期铝收跌0.7%，报1930美元/吨，一度触及周四所创5月30日以来高位1948美元/吨。LME期铜收跌0.4%，报5828美元/吨。LME期镍收跌1.7%，报8920美元/吨。LME期锌收涨0.3%，报2793美元/吨。LME期铅收涨0.5%，报2296美元/吨。LME期锡收跌1.7%，报19565美元/吨。

国内商品期货夜盘涨跌不一。铁矿石收涨1.16%。焦炭、焦煤分别收涨1.99%、0.27%，动力煤收跌0.1%。菜油、豆油、棕榈油分别收涨1.55%、1.44%、0.61%。菜粕收跌0.26%，豆粕收涨0.6%，大豆收跌0.1%。

外汇

美元指数涨0.22%，报96.0148，美国6月非农就业人数超预期，分析称美联储今年或至少再升息一次。美元兑日元涨0.61%，报113.9050，升至两个月高位。在岸人民币兑美元16:30收盘价报6.7995，较上一交易日涨42个基点，上周累计下跌199个基点。人民币兑美元周五中间价调升39个基点，报6.7914，终结四连跌。

【国际财经资讯】

1、G20汉堡峰会联合公报：G20国家承诺将继续对抗贸易保护主义，表示将保持市场开放，并就贸易方面达成协议，承认为贸易保障立法的作用，承诺将对抗“不公平的贸易行为”。

2、德国总理默克尔8日在汉堡峰会结束后表示，二十国集团就自由贸易达成一致，但未能就气候变化《巴黎协定》达成一致。美国总统特朗普在贸易、钢铁、气候、移民等多个问题上态度与其他成员国不一。

3、美国总统特朗普称，美国将很快与英国达成贸易协定，与俄罗斯总统普京进行了“极好的”会面。

4、美联储上周五向国会发布半年度货币政策报告：金融市场近期表现面临压力；金融市场在压力下表现的很好；预计在商业房地产领域将收紧信贷；美国金融系统流动性“温和”；当前实施的财政政策对今年的GDP增长的影响大致保持中性；尽管劳动力市场收紧，但薪资增速较弱仍表明生产效率较低。

5、上周五公布的美国6月非农就业人数新增22.2万，创4个月新高，预期17.8万，前值13.8万修正为15.2万；6月失业率升至4.4%，前值4.3%；6月平均每小时工资同比增2.5%，预期增2.6%。

6、法国总统马克龙将于今年12月12日在巴黎举办峰会，在《巴黎协定》通过两周年之际进一步推动其执行，《巴黎协定》没有替代方案。

7、卡塔尔官方称，对沙特阿拉伯、阿联酋、巴林、埃及四国制裁声明表示遗憾，并称断交国指责卡塔尔干涉别国内政、资助恐怖行为是没有根据的。卡方可以顶住制裁压力，有充足的外汇储备面对有关国家的封锁。

8、OPEC秘书长Barkindo 7月9日在世界石油大会举行前对媒体称，7月OPEC会议将不讨论进一步减产石油的可能性。2017年第22世界石油大会于7月9-13日在土耳其伊斯但布尔举行，上届(2014年)在莫斯科举办的展览会非常成功，吸引了来自世界上40多个国家500多家国际优秀展商。OPEC会议与7月24日在圣彼得堡举行，届时OPEC与非OPEC国家石油部长都将参加。

9、英国自民党国会议员温斯·凯博(Vince Cable)周日(7月9日)对BBC表示，我开始考虑脱欧可能将从来不会真正发生，因为谈判双方分歧太大。温斯·凯博(Vince Cable)在2010-2015年期间曾担任为期五年的英国商务大臣。

【国内财经资讯】

★国内宏观

1、中国国家主席习近平在二十国集团领导人汉堡峰会闭幕后会见美国总统特朗普，就中美关系及共同关心的重大国际和地区问题深入交换意见。双方商定首轮全面经济对话于7月19日举行。

2、财政部、国税总局下发通知，对进行股份合作制改革后的农村集体经济组织承受原集体经济组织的土地、房屋权属，免征契税；对农村集体土地所有权、宅基地和集体建设用地使用权及地上房屋确权登记，不征收契税。

3、《财经》杂志：社科院报告指出，我国城镇化率已经达到70%。这将大大减少对高耗能的钢铁、有色、建材的需求，与此同时，人们对科教文卫等各种公共产品的需求会大量增加，大健康、大旅游、大文化产业的发展方兴未艾，正在成为引领中国经济发展的新势力。

4、经济参考报：据悉，开放型经济新体制试点已经完成中期评估，正在梳理可以推向全国的先进经验，有望在单一执法窗口、开发区协同开放等方面形成20余项可复制推广经验，将参照我国自贸试验区模式形成经验加案例的清单，近期上报国务院后将在全国推广。

5、经济参考报：国家统计局将于近期发布6月份以及今年上半年宏观经济运行数据。多家机构预测，6月份宏观经济运行总体平稳，其中规模以上工业增加值增速和投资增速下降，消费将有所增长。证券日报：包括中银国际、申万宏源、华泰证券、招商证券、西南证券等多家金融机构均认为，第二季度经济增速或为6.8%。

6、经济参考报头版刊文称，经济形势的稳中向好再次证明了稳增长与调结构之间并无矛盾。一方面，稳增长能为调结构创造有利条件。另一方面，长期增长的稳定需要调结构来保证。所以，稳增长与调结构是辩证统一的关系，而不是一道二选一的单选题。没有增长的稳定就难以实现结构的优化；而没有结构的优化就难以保证长期增长的稳定。

★国内股市

1、剔除停牌公司，截至7月7日收盘沪深两市共有694只个股连续上涨3日或3日以上，江丰电子连涨16天累计升360.33%，涨幅居首；迪生力连涨13天累计升244.91%，紧随其后。

2、剔除停牌公司，截至7月7日收盘沪深两市有173只个股连续下跌3日或3日以上，*ST中安连跌9天累计下跌30.73%，连跌天数与跌幅均居首。

3、中国证券网：纽交所年均退市率为6%，纳斯达克年均退市率为8%。与成熟市场相比，退市难仍是A股市场的顽疾。新三板市场的有进有退，给A股市场作了一个很好的表率，有助于形成中国多层次资本市场发展的良好生态基础。

★国内楼市

1、中国经营报：2017年上半年的房地产市场终于落下帷幕，北京市场的明显下调。2017年上半年，北京新建商品房住宅签约901亿元，签约住宅套数为13469套，同比跌幅达43.7%；二手房住宅上半年合计签约87601套，同比跌幅达35.4%。

2、深圳市规划国土委公布数据显示，6月深圳市新建商品住宅简单均价为54492元/平方米，已连续9个月回落；全样本二手住宅均价为54871元/平方米，上半年除2、4月之外，其余各月均下跌，最近更是两连跌。

3、经济参考报：易居房地产研究院日前发布的《6月住宅成交报告》显示，6月份50城市新建商品住宅成交面积环比减少5%。从环比数据看，目前已连续3个月环比下跌。其中，三类城市加速分化，一线城市降温最明显，廊坊等环京城市成交领跌全国。

4、上海发布住房发展“十三五”规划，新增住房供应总套数170万套，比“十二五”增加60%左右；新增各类住房用地5500公顷，比“十二五”增加近20%。